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极彩娱乐app-再谈浙江美大货币资金利息率

admin 2019-08-07 197人围观 ,发现0个评论

作者:暗淡的崇奉

来历:雪球

敬服@听传闻茶 兄的探求精力,值得咱们学习。就兄台的剖析,我说一点自己的极彩娱乐app-再谈浙江美大货币资金利息率观点。

首要,我和@凹地守望者 不是质疑美大收入、赢利造假,咱们置疑的是,美大货币资金中有一部分被大股东移用。

其次,从公司的反应来看,公司表明18年及之前的银行存款基本上是以活期存款的方式存在银行的,公司从19M3才开端存协议存款,从我对公司18年银行存款利率的核算,大致能够支撑这个说法。但美大上市这么多年,大几个亿的资金长时间以活期存款的方式存在银行,这关于一个浙江这种发达地区的上市公司是极不寻常的。但另一方面来说,美大之前作为家族企业的特色十分显着,美大高层关于资本市场、关于存款理财这一块不了解不拿手,这一点我必定程度上能够了解。因而假如你信任之前美大的银行存款的确是以活期方式存在的,那这就不存在任何疑问;对我而言,在没有进一步材料的状况下,我持半信半疑的情绪,我会再去核算19Q2之后的银行存款利率,是否接近于协议存款的利率,以验证公司的说法。

第三,兄台关于货币资金利息率的核算方法不甚谨慎,差错较大,我把我的核算方法列一下,供参阅。

我只算银行存款的部分,出资理财的收益率我不知道,因而我刨除不看。18年(下同)初银行存款8.6亿,Q1末银行存款9个亿(因为18年头、中、末各有约一千万的银票保证金,这部分不发生利息收入,因而这儿假定Q1、Q3末也大约有1千万的银票保证金,从而在Q1末货币资金余额9.1亿上减去1千万极彩娱乐app-再谈浙江美大货币资金利息率),Q2末银行存款6.9个亿,因为第二季度当季生意短期理财1.5亿,假定占款2个月,则相当于H1生息的银行存款应少计1.5*2/6=0.5亿,则H1银行存款均匀余额约为8.6/4+9/2+6.9/4-0.5=7.9亿;对应发生191万利息收入,H1银行存款年化利率0.48%,略高于活期存款利率。

Q3末银行存款7.1亿(货币资金7.2亿-1千万银票保证金),Q4末银行存款8.3亿,其间Q4当季生意短期理财5.6亿,仍是假定占款2个月,则相当于H2生息的银行存款应少计5.6*2/6=1.9亿,则H2银行存款均匀余额约为6.9/4+7.1/2+8.3/4-1.9=5.5亿,全年利息收入441万,也就是说H2极彩娱乐app-再谈浙江美大货币资金利息率利息收入为250万,H2银行存款年化利率0.91%。

从全年来看,银行存款均匀余额为6.7亿,对应441万利息收入,全年银行存款利率为0.66%。高于活期存款利率,但显着低于协议存款和七天告诉存款利率。

别的在阅览报表中有几个问题令我不解。第一是公司三季报财务费用极彩娱乐app-再谈浙江美大货币资金利息率科目下发表的Q3利息收入为271万元,但依据年报和半年报数据相减,公司H2总共发生的利息收入才为250万元,以此推理,Q4不只没发生1分钱的利息收入,反倒利息收入还减少了21万元,明显不符合常理。这让我对公司三季报的数据准确性发生了置疑。

第二,公司17年底持有基金账面原值2.4亿,其时公司核算的累计出资收益为686万,18Q1和Q2公司分两次卖出了一切持有的基金,半年报发表累计出资二郎神收益为924万,也就是说该基金在18H1发生的出资收益为238万,而且现已彻底清仓;吊诡的是,该笔基金在18年年报中发表的累计出资收益又为1271万,公司在H1将基金悉数卖出后,H1和Q3末均显现累计出资收益为924万,为何Q4又发生了347万的出资收益?据此有理由置疑是公司在编制季报和半年报时采用了过错的管帐处理方式。

再来核算公司Q2和Q4两笔短期理财的出资收益状况。假如采信17、18年报的说法(而否定半年报和三季报的记载),这笔2.4亿原值的基金在18H1发生的实践出资收益为1271-686=585万,而公司H1发生的出资收益共为771万,则公司Q2生意1.5亿短期理财的出资收益为186万。Q3出资收益19万,全年发生的出资收益为1086万,也就是说,公司Q4生意5.6亿短期理财发生的出资收益为296万。

别的要阐明的是,公司在18年认购齐家网股票1.275亿,该笔出资被公司归类为可供出售金融资产,因而在卖出与宣告分红之前,该笔出资的市价改变不影响赢利表和出资收益。

另二,我看有朋友质疑为何美大18年之前十分喜爱购买理财产品,而在18年动作却很小,这一点公司的解说是因为其时在向深交所请求发现可转债,因而购买理财产品受限。

另三,公司解说之前三年基本上100%分红率的首要原因是大股东在美大集团层面有税务需求。公司解说说美大集团是一个空壳公司,现在夏家现已抛开了集团控股的架构,穿透为自然人直接持股上市公司。

经过以上剖析,美大18年的货币资金和理财、出资状况应该现已一望而知了,如有讹夺,欢迎指出。

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